一、资本市场表现：

【注】截止到7月28日，玻纤企业的资本市场表现相对于上个月有明显的回暖，特别是巨石发布了中报预告后，市场反馈比较乐观，所以从底部有了一定幅度的回升~~~

6月末对比：

建材子行业PE和PB排行，相比上个月没有什么太大变化。

(资料图)

二、玻纤市场价格

23年7月份玻纤各个子类价格相对于上个月均继续下行，但是跌幅有限，基本在-5%左右（券商统计的跌幅要更大一些，差不多在-10%以内）。

【辅助参考 1】券商统计的各子类粗纱月环比和年同比数据参考如下（截止7月28日）：

2400tex缠绕直接纱月环比-3.4%、年同比-29.7%；

2400texSMC合股纱月环比-4.8%、年同比-46.6%；

2400tex喷射合股纱月环比-6.5%、年同比-29.3%；

2000tex工程塑料合股纱月环比-8.6%、年同比-31.5%

电子纱7月份相比于上个月有小幅微升（+2.7%）；但是7628电子布的价格相比于上个月继续下行，跌幅为-5.80%。

【注】根据之前的一直跟踪和判断，G75点子纱的底部应该就是8000元/吨左右。按照最新的7628电子布3.25元/米的价格和之前个人跟踪和计算的结果，应该已经接近于巨石的成本线附近，每米的净利润最多也就在0.3~0.4元左右。所以我觉得这里也差不多是这一轮的价格底了。

“无碱纱市场：价格大概率低位盘整。近期玻纤市场下游需求仍显平淡，下游玻璃钢企业及终端市场订单增量有限，各池窑厂月内老客户提货为主，但单位提货量较前期进一步减少，新增订单不多下，多数贸易商提货亦持观望态度，加之月初多数池窑厂价格松动下，深加工逢低适当采购是主流。但当前主流产品成交价格已降至近年来低位水平，短期企业成本压力较大下，厂家价格进一步下探空间不大。现阶段多数厂库存稳步增加下，池窑厂多以去库为主要目的，当前库存高位难消下。预计短期粗纱市场行情大概率维持低位盘整趋势。”

“电子纱市场：价格维稳延续，后期或仍存小涨预期。当前电子纱下游PCB厂家开工率仍不明显，终端市场订单亦表现较弱，多数加工厂持低库存操作为主。近日电子纱价格暂报稳，且新价近期逐步落实。电子纱市场基于下半年部分池窑线存冷修计划，部分主要厂家电子纱多备货自用，外发量较少，短期来看，电子纱价格大概率呈涨后趋稳走势。”

三、玻纤成本

“即使后续需求恢复开始逐步去库存，从历史高点也需要接近-40%的降幅才能实现库存下降到50万吨及以下”

五、玻纤出口情况

2023年6月我国玻璃纤维纱及制品出口量为16.8万吨，YoY -0.50%，MoM +3.20%；出口金额2.5亿美元，YoY -24.42%，MoM +1.97%。出口均价为价1,473美元/吨，YoY-470.18美元/吨，MoM -17.81美元/吨；环比下降-1.34%；

【银河证券】“2023年1-7月份，广义基建投资增速为9.48%，增速环比下降0.74pct”

“2023年1-7月，全国房地产开发投资6771亿元，同比下降8.5%。商品房销售面积同比下降-6.5%，其中住宅销售面积下降4.3%。商品房销售额同比下降-1.5%。房地产销售和投资在经历了上半年的短期改善后仍然承压，改善后劲不足。”

【注】感受一下这两年的断崖式下滑。。。。。。

汽车需求端：

2023年7月风机公开招标容量2.90GW，2023年7月风机公开定标容量1.88GW，均为陆风。

2023年上半年全国风机公开招标容量39.8GW（同比-20%），其中陆上风电招标34.9GW（同比-13%），海上风电招标4.9GW（同比-50%）。

2023年7月陆上风机（不含塔筒）平均中标价格为2034元/kW。

2023年1-6月全国风电新增装机容量22.99GW，同比+77.7%；全国风电累计建设投资完成额为761亿元，同比+34.2%；全国风电利用小时数为1237h，同比+7.2%。2023年6月单月全国风电新增装机6.63GW，同比+213%，环比+207%，创造有史以来6月单月装机最好成绩。

截止7月末实际已点火产能只有巨石的九江20万吨产线，其余没有变动。

【辅助参考】万联证券有一个玻纤月度产能变化趋势的统计，从相对幅度来看，从2021年Q2开始，一直到2022年的Q3，这个期间增加的产能其实是不少的。而今年到目前为止，都还比较收敛。

2023年7月，全国玻璃纤维月度产能为58.77万吨，环比上升3.33%，同比上升4.30%。

— 四川玻纤拟定投资10700万元，在现有厂区内，建设特种玻璃纤维池窑生产线扩能改造项目，对现有厂区内的特种玻璃纤维纱生产线进行升级和扩能改造，将其年产量由现有的8500t电子纱提升至30000t。（注：现有厂区主要产品包括：低介电玻璃纤维纱、B级玻璃纤维纱、超细电子级玻纤纱、G级玻璃纤维纱和DE级玻璃纤维纱等）

— 重庆沃纤新材料科技有限公司拟投资1亿元，在长寿区经济技术开发区内建设年产10万吨高性能玻璃纤维增强材料（经编织物）项目：原文链接。

八、行业动态

— 深交所官网发布了《关于终止对河南光远新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市审核的决定》：原文链接。

— 山东玻纤近日发公告称，该公司拟购买欧文斯科宁在公司的在线短切产品生产设备，欧文斯科宁拟授予该公司在线短切产品相关技术特许使用权，本次交易价格为3512.24万元。交易完成后，山东玻纤将利用相关技术自主生产在线短切产品，并按照欧文斯科宁的授权，在中国本土企业中销售在线短切产品：原文链接。

— 欧洲玻璃纤维协会：欧洲经济安全和玻璃纤维：原文链接。欧洲玻璃纤维协会呼吁立法者采取新的措施，减少有害依赖，增加关键价值链上的关键材料（如玻璃纤维）的本地化生产。

— 泰山玻纤太原基地“灯塔工厂”建设规划申报认证服务项目启动会在泰山玻纤满庄总部成功召开：原文链接。

— 玻璃纤维市场预计将从2022年的277亿美元增长到2028年的443亿美元，复合年增长率为7.3%：参考链接。marketsandmarkets的原文链接（英文）。

— 7月25日，2023年《财富》中国500强排行榜发布，振石位列第290名，并入选中国500强净资产收益率最高的40家公司子榜单：原文链接。

— 7月26日，2023年中硅会玻纤分会学术年会暨全国玻纤情报网第43届年会召开。

— 桐乡市安港新材料有限公司拟投资 2500 万元，拆除原有生产厂房及仓库，新建厂房 14000 平方米，在现有设备基础上新购置整经机、 双轴经编机、缝边毡机、织布机等设备。项目建成后，将形成全厂年产6000吨玻璃纤维织物的生产能力。

— 聚力发展玻纤、光伏细分产业链！江西发布“产业链现代化‘1269’行动计划”：原文链接。

— 欧洲拉脱维亚玻纤厂商VALMIERAS第四座玻璃纤维池窑（高硅氧）7月14日点火：原文链接。

— 南京玻纤院成功研发该院第四代弥散铂及铂合金基材，建立了真空熔炼、数控制嘴、自动装嘴、智能焊接等全流程自动化漏板生产加工能力：原文链接。

九、中国巨石相关信息

—【中泰证券】中国巨石2023年中报业绩预告点评：业绩超预期，单位盈利底部夯实：原文链接。

— 7月28日，应邀来成都参加世界大学生运动会开幕式的印度尼西亚总统佐科会见了中国巨石总裁、巨石集团董事长兼首席执行官张毓强等中国企业家代表。

— 7月18日，江苏省委副书记、省长许昆林到巨石淮安公司调研。7月31日，淮安市委副书记、代市长顾坤到巨石淮安公司调研。顾坤代市长要求，淮安、涟水各级政府部门，要提升服务保障水平，切实解决实际问题，用心用情排忧解难，全力推动项目建设高质量发展。

— 【综合报道】中国巨石：一流专精特新企业的成长历程：原文链接。

十、其他

— 日本东北大学开发超高透射率的玻璃纤维可以用于大容量光通信：原文链接。

—【科普阅读】中国导电玻璃纤维产业发展情况介绍：原文链接。

— 【推荐观看】央视纪录片《栋梁之材》| 第二集《点石成金》之玻璃纤维：原文链接。这次的主角是中材科技~~~特别是超薄电子布部分的介绍，值得一看。

— 【科普阅读】走进南京玻纤院（包括玻璃纤维，微纤维和覆膜过滤材料等介绍章节）：原文链接。

— 超轻灵动，玻璃纤维鞋腰芯引领鞋业革新：原文链接。

— 【推荐阅读】《勇敢走出去 成功走回来——振石控股集团出海十年保持高速增长》：原文链接。文章对振石集团做了比较综合的介绍，是了解振石不错的参考材料。

—【科普阅读】RTM技术，工艺及应用介绍：原文链接。

$中国巨石(SH600176)$ $山东玻纤(SH605006)$ $长海股份(SZ300196)$

@雪球创作者中心 @今日话题

标签：